/随着流量红利快速释放，5G建网投资遂步加大，
2019年整个通信行业都在转型升级中谨慎行走。“ J 是何种考验？它们又将如何积扱调整，使得经营业绩i 傳行业产业链上下游企业财报或许可以给我们答案。； 卫通信世界全_背后昀运营之术。
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i特别报道
编辑丨蒋雅丽 jiangyali@bjxintong.com.cn
从2019年财报
以将通信消费提升一个台阶。中国移动董 事长杨杰也于近日表示：“在进一步拓展 年轻人市场，以及完善网络、大规模普及 终端、增加客户应用之后，通过聚焦5G 产品研发及培养客户消费等，我们相信
看ICT行此的“辛”与“兴”
经过2019年下半年的积极探索，丨CT行业实现了“逆势而上，向阳ARPU会有所提升。”
而生，，〇
本刊记者丨蒋雅丽
承受“阵痛”或是完成“蜕变”的必 经体验—
随着流量红利快速释放、4G
完全成熟、5G建网投资逐步加大，以及 提速降费等持续推进，2019年的ICT 行业整体进入“换挡”窗口期。工信部发 布的2019年1 一 6月通信业主要指标完成 情况显示，通信业2019年1 一6月累计实 现营业收入7710亿元，同比下降0.2%, 这是自4G商用后我国电信业首次出现负 增长。行业处境之艰难一目了然，寻找转 型之道迫在眉睫。
重压之下，往往意味着拐点将至。 从近日悉数出炉的运营商及设备厂商等 2019年全年财报中可以发现，ICT行业转 型初见成效：中国电信、中国移动、中国 联通2019年通信服务收入同比增长2%、 0.5%和0.3%,反转了下滑趋势，业务收 入增速企稳回升；华为、中兴、英特尔、诺 基亚、联发科等厂商的财报均未出现“赤 字”，增长势头仍然强劲。经过2019年下 半年的积极探索，ICT行业实现了 “逆势 而上，向阳而生”。
破局传统业务的“迷思”
运营商盈利出现颓势，究其根源，占 比较大的传统业务一直增收乏力是主要 问题。财报显示，三大运营商2019年语 音业务收入大幅下降，短信业务收入与
上年持平，流量业务收入略微增长，总 体呈现以下几大特点：移动用户增幅收 窄，用户规模增速大幅缩减；流量业务 的量收“剪刀差”进一步拉大，ARPU值 持续下降，DOU却一直在涨；语音业务 曰渐式微，中国移动、中国电信、中国联 通2019年语音业务收入同比下降18%、 11.1%、14.3%。
特别是在2020年2月运营报告公布 后，运营商共计约2000万用户的大量流 失再度引人深思。虽然对于三大运营商移 动用户增长放缓现状，中国联通董事长王 晓初作出了解释：“流失或是源自‘双卡 用户’，受疫情影响部分用户或会于短时 间内放弃其中一张电话卡，故令客户量有 所减少。”但人口红利释放完毕等困境确 实存在已久，同时提速降费、携号转网等 压力依旧，无线及有线业务的量收“剪刀 差”效应仍然明显。
站在新的历史起点，运营商到底该如 何耕好传统业务这块“基本粮田”？业界 普遍认为，加码推进5G或许将是答案， 韩国运营商就是个很好的例子——
截至
2019年底，韩国5G用户达500万,渗透率
达到总人口的10%,用户发展远远超过预 期。这给我国运营商发展新用户带来很大 启不。
对于提高用户价值，部分业内分析师 认为，5G有望发展一批高价值的用户，可
基于此，未来运营商的流量经营不能 再仅依托通用流量规模放大而带来的收 入增长，而需要发挥‘‘流量赋能”价值。 上海茁思迅行企业管理咨询有限公司咨 询总监金峰认为，其核心是与各类业务捆
绑，而不限于定向流量，同时也需要结合 业务需求以及5G技术特性提供差异化网 络服务，并在此基础上考虑是否收取增量 费用。
转型升级脉络逐渐清晰
长期以来，运营商简单依靠传统要 素投入拉动业绩增长已经难以为继，“转 型升级”已呈常态化，但似乎三大运营商 都未痛下决心，因此一直乏善可陈。步入 2019年，面对越来越严峻的传统业务市 场新形势，加之5G建设的巨大投资，不 太好看的“成绩单”（尤其是2019年第三 季度，除了中国联通的利润略微增长之 外，另外两家运营商都出现了 “双降”）让 三大运营商终于不再泰然处之。三大运 营商皆大力推进了由提供“要素”到提供 “能力+要素”的转变进程。
中国移动在构建“力量大厦”的基础 之上改变发展定位，由通信服务向通信和 信息服务转变，向CHBN (移动、家庭、 政企、新兴市场）“四轮驱动”深度转变， 全面实施“5G+”计划。
中国电信则重点开拓新赛道，将原有 的IT部门和CT部门进行整合，借助5G发 力2B行业数字化和信息化，用云网融合 一体化为企业客户市场提供支撑。
中国联通继续深化“混改”，在智慧 家庭、云计算、大数据、物联网等方面均
编辑丨蒋雅丽丨 iangyali@bjxintong.com.cn
“敞开怀抱”携手合作伙伴，并于近曰实 析三大运营商的2019年全年财报可以得 施大市场统筹下的运营组织体系改革，纵 知，云网融合成为了三大运营商提升基础 深推进混合所有制的再突破。
能力的重点，也将会是5G时代运营商的 财报显示，在三大运营商中，营收唯 核心竞争力。
一保持增长的中国移动可能目前转型效 而2019年通信行业以IPTV、数据 果最佳，其经营收入为人民币7459亿元 中心、云服务和大数据为主的固定增值 电信业务收入完成1371亿元，同比增长 (如图1所示），同比增长1.2%,收入增幅 212%,成为拉动电信业务收入増长的主 由上半年的负值转为正值，实现了V型反 要因素之一，也印证了这一点。
转。不过，其余两家运营商营收增速虽仍 为负数，但相比于2019年上半年却已算是 5G发展使产业链站在“风口”
“力挽狂澜”（如图2所示）。
财报显示，中国联通2019
中国联通
年净利润达到 113亿元，同比増 长11.1 %,成为了
中国电信
三大运营商中利 润唯一保持增长
中国移动
的运营商----与中国电信共建共
7000
享5G接入网，资 2019年■2018年
本开支得到了大 图1 2018年、2019年三大运营商全年营收对比（单位：亿元）
幅节省。不过，运
营商是ICT产业的“源头活水”，牵一发而 可见，处于存量经营时代，运营商更 动全身，其大量压缩成本便意味着产业链 好地打造差异化竞争能力刻不容缓，从聚 上下游营收将受到“打击”。以光通信企 焦移动市场向家庭、政企等新兴市场全面 业为例，运营商压低集采价格，导致除了 发力已成为运营商重点发展方向之一。分
中天科技之外的光纤光缆企业2019年上
半年净利润悉数
1.50%1.20%
下降。
1.00%在面临“内 0.50%
忧”的同时，设备
0.00%
+mm
■■中国电信
-0.50%
-0.12^
M联通
厂商还遭遇到了 -
1.00%
-0.60%
-0.40%
“外患” ：2019年
-1.50%
-1.30%
美国将华为、中 -2.00%
兴等设备商列入 -2.50%“实体清单”，限 -3.00%
制了其海外市场
■ 2019年全年 C32019年上半年
的发展。好在，随 图2 2019年上半年及全年营收同比增长率对比
着全球对于5G建
财报里的ICT态势
设的需求加大，挪威等国家客观以待与我 国设备厂商的合作，以及我国运营商加码 5G投资,设备厂商终于可以“喘一口气”。
业内分析师马继华认为，5G赋能千 行百业，不仅可以提升经济水平，还可以 提高社会的管理水平、生活与工作效率。 对通信设备商与终端厂商而言，这也意味 着业务范围将从传统的电信运营商扩展 到更多的垂直行业，整体的市场规模将进 一步扩大。
2019年，在运营商业务领域，华为引 领5G商用进程，与全球运营商一起设立 了 5G联合创新中心，持续推动5G商用和 应用创新，实现销售收入2967亿元人民 币，同比增长3.8%。而得益于电信行业的 平稳发展以及国内外FDD系统设备、国 内外5G系统设备营业收入的同比增长， 中兴通讯2019年运营商网络营业收入较 上年同期增长，这也是其2019年营业收 入较上年同期有所增长的最主要原因。
诺基亚探索5G规模拓展以及加强 5G网络建设能力，2019年第四季度净 销售额为69.03亿欧元，与上年同期的 68.69亿欧元相比基本持平；英特尔借 助5G等技术的发展成功实现自身转型， 2019年第四季度数据中心集团业务营收 达至IJ72.1亿美元，同比增长了 19%。
好风凭借力，特别是在5G即将蓄能腾 飞的2020年，国家大力推进以5G为中心 的新型基础设施建设,5G将成为我国信息 通信业创新发展的战略支点。财报显示， 2020年,三大运营商将“豪掷” 5G建设:中 国移动、中国电信、中国联通5G相关投资 分别约为1000亿元、453亿元、350亿元， 在全年开支的占比均超过了 50%。
嗅探潮水方向，ICT行业应顺势而为。 作为在行业中发挥“扁担效应”的基础运 营商，也应积极引导产业链上下游共同攻 克5G的“卡脖子”关键技术，带领ICT行业 打赢这场“转型升级攻坚战”。©
