研究与探讨 ＿ 于加快推进军工企业 股份制改造的思考 ◎中国和平利用军工技术协会 李伯亭 军工企业实行股份制改造是国防科 技工业深化改革的重要内容，是建立 重点扶持符合条件的优势企业整体改制 上市。因此，如何加快推进军工企业股 份制改造成为我们必须认真思考的重大 课题。 军民结合、寓军于民武器装备科研生 产体系的重要突破口。军工企业实行股 份制改造对于打破军工封闭，充分利用 社会资源发展军工，实现投资主体多元 化，促进军工企业机制创新具有十分重 一、现状 要的意义。为了推动军工企业股份制改 造，原国防科工委、和国资委曾 于２００７年联合发布了《军工企业股份 制改造的指导意见》，但由于各种原因， 军工企业股份制改造进展缓慢。２００９ 近年来，在国家的支持和引导 下，军工企业改革不断深化，以性 破产和债转股为契机，军工企业股份制 改造取得了一定进展，从总体来看有以 下几个特点： 一年初发表的《２００８年中国的国防》白 皮书明确指出，稳步推进军工企业股份 制改造，积极探索产权结构多元化改革， 是军工企业公司制改造的比例较 高，但股份制改造的比例还较低。截 至２００７年底，十大军工集团所属的一 隧醢翻团航天工业管理｝３５ 公司制改造，其中国有独资公司 资本参与 占６２．３％，股份制企业（包括有 这主要表现在三个方面：一 在目前的军工集团公司 是军工企业在进行股份制改造中 其下属单位主要是作为产品运营 产的划分问题。一些数量大、专 限责任公司和股份有限公司）占 下，集团公司是资本运作的主体， 存在着经营性资产和非经营性资 ３７．７％。 二是债转股企业是当前股份 主体而存在的。按照现行的国资委 业性强、军工科研生产必需的大 制军工企业的主体，社会资本参 对军工集团的考核制度，销售收入 型设备、设施既有经营性资产的 与军工企业股份制改造的比例还 很低。从已进行股份制改造的企 业来看，７０％以上是通过债转股 方式来实现军工企业股份制改造 的，其它的股份制改造企业主要 是集团公司成员单位参股，军工 系统以外的社会资本参与的很少。 三是对民品资产进行股份制 改造是当前军工企业股份制改造 的主要模式，军品资产的股份制 改造尚处于个案探索和起步阶段。 从已进行股份制改造的企业来看， 有近９２％的企业是通过军民品资 产分离的形式只对民品部分进行 股份制改造，仅有约８％的企业是 整体改制的。 二、当前的主要制约因素 １．缺乏细化和可操作的分类 指导 虽然《军工企业股份制改造 的指导意见》已出台，但其只是 对资产进行了原则性的分类。对 于军工集团和企业来说，哪些资产 能进行股份制改造、哪些必须国 有独资、哪些需要国有绝对控股、 哪些要国有相对控股、哪些可以 国有参股等仍然难以厘清。由于 没有具体的分类指导目录，致使 不少军工企业“想改但不知道能 不能改”。 ３６ ｆ航天工业管理函强圈团 是一个重要的考核指标。但根据 性质，也有非经营性资产的特 现行的股份制企业会计核算制度， 点。由于军品任务不稳定，该类 母公司只能合并其绝对控股企业 设施不能充分利用，改制中把这 的会计报表。也就是说，如果集 些资产人股会使企业的盈利能力 团公司对下属企业不能绝对控股， 下降，影响其它投资主体投入的 下属股份制企业的销售收入就不 积极性。 能体现在集团公司的销售收人中， 二是职工身份转变和社保接 就会影响集团公司在经济发展方 续困难，改制成本高。军工企业 面的考核分数，这就使得军工集 股份制改造必然涉及到人员的分 团公司对所属军工企业的股份制 流和安置问题，但由于缺乏相关 改造要极力追求绝对控股。这种 配套，军工企业在股份制改 态度和倾向不利于外部资本参与 造中由于人员安置带来的阻力很 军工企业股份制改造。 大。现实情况是，许多军工企业 ３．不明朗导致企业顾虑 的下岗和离退休职工仍滞留“母 重重 体”，企业仍担负这些人员的非统 军工企业在股份制改造前大 筹、医疗费等费用，负担很重。 都是国有独资企业，国家对军工 对科研院所来说，由于历史原因， 企业在投资、税收、土地使用等 其职工未缴纳养老保险和失业保 方面都有一系列优惠。例如， 险金，而进行股份制改造后企业 国家为了保证军品科研生产任务 必须为职工补缴相应社会保险费 的完成，对于军工企业研制生产 用，给院所改制带来了很大负担。 的军品是免征的；对于军 三是很多军工企业，尤其是 工企业完成军品任务需要的土地 军品任务繁重的企业担心股份制 也是无偿划拨的。但军工企业股 改造会影响保密和军品任务的完 份制改造后，由于投资主体多元 成，在股份制改造上止步不前。 化，特别是非国有资本参与军工 企业股份制改造，企业的性质发 三、建议 生了变化，不再是国有独资企业， 改造后的企业能否继续享受原来 １．加强指导和规范管理 的一系列优惠尚不明朗，致 针对军工企业股份制改造过 使很多有股份制改造愿望的军工 程中遇到的问题，当务之急是要 企业采取了观望的态度。 抓好两个方面的工作：一是尽快 制定并出台军工企业股份制改造 由高到低的支持比例。在投资方 在军工企业股份制改造中进行股 分类指导目录，这是军工企业股 式上，由改制企业作为固定资产 权投资，也可作为发起人对军工 份制改造的核心和基石。考虑到 投资项目申请和实施的单位，通 企业的部分或全部资产进行股份 同一军工企业内可能存在的不同 过“定向增发＋资产收购”的方式， 制改造；可用来兼并或收购军工 资产类型，而它们又可能属于不 将国家拨款军工固定资产投资转 企业，也可用来支持股份制军工 同的保军能力范围，因此，军工 换为国家授权管理国有资产单位 企业军民结合产业的发展。 企业股份制改造的分类指导目录 的股权。主要形式可以是：国有 ４．加强沟通和协调 宜按资产分类，而不应按企业来 投资形成资产后置换为上市公司 分类。分类指导目录要明确军工 的国有股权；在未进入上市公司 股份制改造涉及面广，需要 各有关部门的配合和协调。例如， 企业股份制改造中哪些资产（技 期间，以租赁的形式由上市公司 在军品免税方面，要加强与财政 术、产品、设备）必须国有独资、 有偿使用；对于军民两用且有自 国家相对控股、哪些可国家参股， 能准确“对号入座”。二是要针对 部和税务总局的沟通和协调，如 哪些需要国家绝对控股、哪些要 筹技改投资项目的企业，国家拨 果改制后的企业所承担的军品任 款投资作为性扶持直接投人 务性质没有变化，就可继承原企 业同等的免税；在考核方面， ３．适时成立改造基金 国内外公司发展的经验表明， 从而使军工企业在股份制改造中 改制企业。 军工企业股份制改造过程中中介 要加强与国资委的沟通和协调，对 于集团公司相对控股或参股的企 机构（如资产评估机构、会计师 产业基金在经济结构调整和企业 业，其销售收入可按股权比例计 事务所、律师事务所等）的参与 改组、改制中具有独特的功能和 人集团公司的销售收入；在人员 以及改造后“外部人”参与管理 作用。为了加快军工企业股份制 分流和养老保险等方面，要加强 所带来的保密问题，尽快制定并 改造的进程，推动军工企业资产 与人力资源和社会保障部及财政 出台相关保密管理法规。 和支持作用 重组，建议在《产业投资基金管 部的沟通和协调，对军工单位分 企业股份制改造基金。基金可由 ２．充分发挥投资的引导 理办法》出台后，适时设立军工 流人员和股份制企业先前欠缴养 老保险金问题，在移交地方时应 投资在军工企业股份制 作为主要发起人，通过公募 视同已缴纳；对事业单位改制的， 改造中发挥着重要作用。一是要 或定向募集的方式设立。基金可 争取继续维持事业单位经费。 充分发挥投资对尚未进行股 份制改造的企业的引导和促进作 用。例如，对于国家鼓励进行股 份制改造的企业可设定一定的过 渡和准备期（如２—３年），科研保 障和批生产改造投资的比例在过 渡和准备期内保持不变；超出过 渡和准备期仍未进行股份制改造 的，要降低项目资本金比例。 二是已进行股份制改造的军 工企业要积极探索针对不同类型 股份制企业的投资方式和比例。 投资应按照禁止类、类 和放开类进行分类，采取不同的 圜豳囵［口航天工业管理Ｉ ３７
